Опцион на бензин

опцион на бензин

Лучшие биржевые брокеры МакМиллан Л. МакМиллан об опционах В этой книге — здравый смысл, житейская мудрость и ключ к постоянному опережению рынка средним инвестором.

Хаг (HUG)/Хог (HOG)-спрэд

Теперь Лоренс Дж. МакМиллан, ведущий в США эксперт в области опционов, написал свое новое руководство по стратегиям опционной торговли.

Какой брокер лучше? На самом деле, это спрэд между Февральским фьючерсным контрактом на мазут heating oil, символ: HOG и Февральским фьючерсным контрактом на неэтилированный бензин unleaded gas, символ: HUG. Достаточно хорошо установленный факт, что осенью того или иного года фьючерс на неэтилированный бензин показывает лучшие результаты, чем фьючерс на мазут.

На первый взгляд, это может показаться нелогичным, если только вы не понимаете, как работают эти рынки.

После праздника День Труда Labor Day американские семьи в большинстве своем больше не отдыхают и не путешествуют подолгу, поэтому спрос на бензин должен ослабевать, правильно?

Кроме того, по мере приближения зимы спрос на мазут должен возрастать, верно? Тогда как в мире в целом в течение данного периода времени фьючерс на неэтилированный опцион на бензин может показывать более хорошие результаты, чем фьючерс на мазут. Потому что работа биржи состоит в дисконтировании будущих событий. Исторические ценовые графики говорят нам, что фьючерсный рынок имеет тенденцию завершать большую часть этого дисконтирования Февральских фьючерсных контрактов к сентябрю предыдущего года.

  • Опцион в стартапе
  • Хеджирование - как один из основных приемов снижения степени риска.

Более того, в этот механизм дисконтирования часто встраивается некое подобие сценария худшего случая. Однако если события не разворачиваются так плохо, как предполагало данное дисконтирование — что именно часто и происходит — фьючерс на неэтилированный бензин будет показывать более хорошие результаты, чем фьючерс на мазут.

Таким образом, данный спрэд — покупка Февральского фьючерса на неэтилированный бензин и продажа против него Февральского фьючерса на мазут — низкорискованный, и он обычно создается в сентябре или в начале октября с опцион на бензин его до декабря.

Я слышал объявления по радио в течение всей осени, в которых говорилось, что мне следует покупать опционы на мазут, поскольку приближается зима.

бинарный опцион войти интернет заработок переводы

В чем здесь дело? Во-первых, единственный ли вы трейдер, знающий о приближении зимы? Если ваша торговля основана на очевидной информации или на информации, уже ставшей широко известной публике, можете быть уверены — эта информация уже учтена в цене того, чем вы торгуете, и данная информация не обеспечивает вам никакого преимущества эджа.

Во-вторых, если вы покупаете опционы, потому что где-то что-то услышали в объявлении через средства массовой информации, то вы достойны полученного в будущем результата. Проверьте также комиссионные этих ребят на радио, и вы увидите, кто на самом деле получает прибыль от покупки этих опционов.

Новости FxGuild Что такое хеджирование? Хеджирование - использование одного инструмента для снижения риска, связанного с неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с первым инструмента, или на генерируемые им денежные потоки.

Отметим, что цена мазута может идти вверх с приближением зимы а может и не идти. Но в данном спрэде у нас нет смещения в одном из направлений, кроме как желания, чтобы неэтилированный бензин показывал более хорошие результаты, чем мазут.

  • Опцион с учетом инфляции
  • Высокая ликвидность рынка позиция может быть открыта и ликвидирована в любой момент.

Таким образом, данный спрэд может двигаться в благоприятную для нас сторону, если цены обоих продуктов движутся вверх или цены обоих продуктов движутся. Нас не волнует. На Рисунках с 5. Заметьте, он не всегда стартует в сентябре с одного и того же уровня.

Если бы это было не так, то существовала бы возможность арбитражных операций между наличным и срочным рынками. Например, если фьючерсная цена значительно превышает цену "спот", то существует следующая возможность: 1.

В некоторые годыи спрэд начинает торговаться со значительной премией мазута по отношению к неэтилированному бензину. В два других года в сентябре спрэд начинает торговаться с гораздо более близких к нулю уровней. В четырех из данных пяти лет, независимо от стартового уровня, спрэд все же двигался в желаемом направлении.

  1. Хеджирование ценовых рисков
  2. Этот робот, - сказал он резко, указывая на компаньона Элвина, - откуда он взялся.

На этих графиках показана разница фьючерсных цен мазута и неэтилированного бензина. Когда на графике цена снижается, спрэд приносит прибыль. История торговли данного спрэда заслуживает анализа, поскольку он даст некоторое представление относительно его поведения в целом. В году данный спрэд, опцион на бензин контракты года, в сентябре торговался примерно по 5.

Но затем произошло серьезное падение, которое к концу года привело спрэд к уровню Таким образом, с 1 сентября по конец года полученная прибыль составила 7 пунктов. В году имели место аналогичные результаты, хотя цена спрэда была волатильнее. В середине октября произошло его небольшое снижение, после чего он начал серьезное падение примерно к уровню 3.

инвестиции реальные опционы обучение терминологии трейдинга

Таким образом, в тот год данный спрэд позволял получить прибыль не менее 3. В году спрэд оказался не прибыльным.

Более хорошие результаты вновь получены в году. Спрэд стартовал с уровня Затем он торговался между В этот момент можно было подумать, что спрэд достиг своей максимальной прибыли в данном году.

Однако в середине декабря спрэд начал очень быстро снижаться, упав к середине января до В году спрэд продемонстрировал более беспорядочное поведение, чем в другие годы.

В течение двух месяцев он находился в довольно стабильном состоянии, торгуясь в узком интервале. Затем, в декабре, пробился вверх, создавая нереализованные убытки, но быстро сменил направление и торговался вниз до своих нижних значений. Обобщая, можно сказать, что обычно данный спрэд начинает снижаться в цене к началу октября, достигая максимального потенциала прибыли к середине декабря.

как тв каналы зарабатывают деньги как заработать много денег быстро на инвестициях

В и годах максимальная прибыль реально достигалась после середины декабря. Хорошей идеей в этих опцион на бензин было использование подтягиваемого стопа.

На московских АЗС подорожал бензин

Безусловно, это феноменальная доходность. Я рассматриваю риск как равный примерно двум пунктам, и, если спрэд расширяется в цене против меня более чем на эту величину, я тут же закрываю его и жду следующего года, чтобы попытаться вновь. Вероятно, вы заметили, что в моем данном анализе до сего момента опционы не упоминались. Но опционы тоже могут использоваться в данной спрэдовой стратегии. Эти опционы можно купить вместо фьючерсного спрэда, и данная опционная позиция может быть создана в конце сентября или в начале октября предыдущего года.

Это приводит нас к первой проблеме: ликвидность. Эти опционы на фьючерсы не настолько ликвидны за 4 или 5 месяцев до истечения. Кроме того, вы можете не что такое коррекция фибоначчи возможность заключить сделку с таким числом опционов, которое позволит вам создать данный спрэд в желаемом размере.

Помните, что потенциал прибыли данного спрэда в лучшем случае составляет от трех до четырех пунктов.

Хеджирование ценовых рисков

Если при покупке опционов вы истратите почти такую же сумму на премию временной стоимости, вам, возможно, лучше вместо опционов использовать фьючерсы. Бесспорно, если вы собираетесь закрывать спрэд в декабре, то при продаже данных опционов в них останется некоторая величина премии временной стоимости, и вы можете и не потерять всю премию временной стоимости, которую изначально купили, но на это рассчитывать.

Более того, данные опционы истекают в январе. Поэтому в декабре, когда вы попытаетесь их продать, оставшийся срок их жизни составит всего несколько недель.

Хеджирование

Проговорив все эти предостережения, рассмотрим положительную сторону данной комбинации, использующей покупку опционов мы покупаем пут и колл по сравнению с фьючерсным спрэдом. Преимущество опционной позиции в том, что она может оказаться прибыльной, когда цены волатильные. Следующий пример, взятый из года, показывает, как может работать данное преимущество. В середине сентября года существовали следующие цены: Цена фьючерсного спрэда 5. Заметьте, что премия временной стоимости HU-Февральколл составляет 0.

Таким образом, опционная комбинация требует затрат 1. Это может представлять почти всю прибыль данного спрэда, если цены останутся неизменными.

Еще по теме