Составные опционы

Опцион, определение и виды - Энциклопедия Forex

составные опционы

Эти опционы создают позиции с большим кредитным плечом, чем традиционные опционы. Есть четыре основных типа составных опций: Вызов по вызову CoC Колл по опциону пут CoP или caput Надеть Положить PoP Положить на вызов PoC Паритет сложных опционов Формулы для составного паритета опционов могут быть получены с использованием принципа, согласно которому два портфеля с одинаковыми выплатами должны иметь одинаковую цену.

составные опционы

Предположим, вы покупаете CoC и продаете PoC по тому же базовому опциону колл, с той же ценой исполнения и временем до погашения. Выплата по этому портфелю всегда одинакова: вы покупаете базовый колл в момент погашения сложных составные опционы.

составные опционы

Если цена базового опциона колл на момент погашения больше, чем цена исполнения, вы испытаете свой CoC и купите базовый опцион колл по составные опционы цене исполнения. Если цена базового опциона колл на момент погашения меньше, чем цена исполнения, контрагент исполнит свой PoC, и вам нужно будет купить базовый колл по его цене исполнения.

Таким образом, всегда будет отток денежных средств, равный цене исполнения, и вы получите опцион колл.

составные опционы

Выплата этого портфеля идентична выплате первого портфеля. У вас будет колл, идентичный базовому колл выше, и вам также придется погасить остаток ссуды, который будет равен указанной выше цене исполнения.

составные опционы

Следовательно, эти два портфеля должны иметь одинаковую цену.

Еще по теме