Опционы стренгл. Опционные стратегии: Продажа стрэнгла | OptionsWorld

опционы стренгл

Торговля опционами. Что такое Стрэддл, Стрэнгл. Как их торговать

Найти Стрэддл, стрэнгл Straddle, Strangle Стрэддл, Стрэнгл Straddle, Strangle — виды опционных опционы стренгл на срочном рынке, позиция по которым напрямую зависит от ожидания большого движения в базовом активе. Длинный стрэддл строится из одновременной покупки опционов Call и Put с одной ценой исполнения.

опционы стренгл

Стратегия является достаточно дорогой и имеет смысл лишь в том случае, если есть идея сильного движения базового актива, но неизвестно куда — вверх.

Исходя из этих предпосылок, строится стратегия Straddle.

опционы стренгл

Очевидно, что точки окупаемости стратегии симметричны относительно страйка и находятся на уровне рублей опционы стренгл сценария роста и на уровне рублей для сценария падения. Поэтому для того, чтобы позиция принесла прибыль, цена фьючерса должна пробить точку окупаемости в любом направлении и остаться выше или ниже ее в зависимости от тренда до дня экспирации.

опционы стренгл

Если у инвестора нет возможности создать относительно дорогую стратегию длинного стрэддла, но тем менее сохраняются те же предположения о значительном изменении цены базового актива, то целесообразнее занять позицию длинного стрэнгла. Отличие последнего от стрэддла заключается в разных страйках купленной пары опционов Put и Call, соответственно и суммарная премия к уплате будет ниже. Для предыдущего примера формирование стрэнгла будет состоять из покупки опциона Call со страйком за рублей и опциона Put со страйком за рублей.

опционы стренгл

Таким образом, сумма вложений в позицию будет равна рублей. Теперь для расчета точек окупаемости прибавим эти рублей к страйку опциона Call получится рублей и отнимем от страйка опциона Put ту же общую премию рублей.

Логика работы, а также плюсы и минусы этой стратегии Она состоит в одновременной покупке опционов колл и пут вне денег с помощью опционов одной даты экспирации. Традиционно основным плюсом стрэнгла является меньший суммарный риск по сравнению со стрэддлом другой популярной стратегией по покупке волатильности с помощью опционов, которая строится путём одновременной покупки опционов колл и пут на центральном страйкетак как стоимость опционов на деньгах априори выше, чем стоимость опционов вне денег. Основным минусом стрэнгла является более широкий диапазон цены, который должен пройти базовый фьючерс, чтобы стрэнгл принёс прибыль при экспирации опционов. Однако опционы стренгл стрэнгла на этом не ограничиваются.

Положительный баланс по позиции будет в случае, если фьючерс на день экспирации опционов будет торговаться ниже или выше рублей. Покупка стрэддла или стрэнгла — это расчет на большие движения на рынке. Но можно создавать и противоположные стратегии, продавая опционы.

опционы стренгл

Еще по теме